聯(lián)系我們
|
微信
銷售：18901340839掃一掃 聯(lián)系我們
|
手機版
銀聯(lián)POS機辦理手機端掃一掃 聯(lián)系我們
銷售：18901340839掃一掃 聯(lián)系我們
銀聯(lián)POS機辦理手機端掃一掃 聯(lián)系我們
| 路 近日，多家獨立及非獨立的支付機構(gòu)都披露了半年報，結(jié)合最新的行業(yè)數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)了行業(yè)不同以往的新趨勢，以及一系列監(jiān)管政策的出臺給行業(yè)帶來的新影響。 本文將從行業(yè)及企業(yè)的數(shù)據(jù)角度，還原2019年第三方支付的發(fā)展脈絡(luò)，并試圖通過行業(yè)重要政策及事件，展望未來的發(fā)展趨勢。 行業(yè)發(fā)展篇：拐點出現(xiàn)，趨勢企穩(wěn) 從數(shù)據(jù)趨勢來看，第三方支付的交易筆數(shù)、金額以及相應(yīng)環(huán)比增速，都出現(xiàn)了與以往發(fā)展趨勢截然不同的拐點。交易筆數(shù)季節(jié)性下降后回升，環(huán)比增速止跌回升，筆均交易金額同樣受季節(jié)性因素影響出現(xiàn)了回調(diào)。具體來看： 從央行公布的非銀行支付（以下簡稱“第三方支付”）機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)交易情況看，自2016年互金整治工作開展以來，交易筆數(shù)第二次出現(xiàn)環(huán)比下降（第一次為2017年Q1，即2016年10月《通知》下發(fā)后）。而在2018年以來，交易金額及交易筆數(shù)的同比增速第一次出現(xiàn)了反彈上升的趨勢。 我們分析認(rèn)為，一方面網(wǎng)絡(luò)支付的主力――電商零售在一季度缺乏“購物節(jié)”，導(dǎo)致交易筆數(shù)下降；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作的持續(xù)開展，使互金領(lǐng)域的支付交易量和交易筆數(shù)都持續(xù)下降。同時，我們觀察到，隨著線上互聯(lián)網(wǎng)紅利逐漸見頂，一部分支付公司開始重回線下收單業(yè)務(wù)。綜上因素導(dǎo)致了一季度的交易筆數(shù)季節(jié)性下降。 而在二季度，受到電商年中大促等因素的影響，交易金額及交易筆數(shù)的同比增速都出現(xiàn)了明顯的止跌回升，趨勢企穩(wěn)。 路 同時，由于一季度的交易筆數(shù)大幅度下滑，第三方支付筆均金額出現(xiàn)了明顯的回升趨勢。到第二季度，電商零售類的小額、高頻交易大幅度增加，使交易筆數(shù)的增速遠大于交易金額的增速，進而出現(xiàn)筆均金額重新下降。 路 在備付金繳存規(guī)模上，1月14日，備付金正式完成100%繳存，此后備付金保持小幅度下降趨勢。一方面，預(yù)付卡類的支付業(yè)務(wù)越發(fā)式微。另一方面，占據(jù)備付金大部分的支付寶、財付通，通過增加余額寶接入基金、擴大零錢通范圍等方式，將備付金基本轉(zhuǎn)換成為貨幣基金，因而備付金也保持在較為穩(wěn)定的規(guī)模上。 路 企業(yè)發(fā)展篇：初探轉(zhuǎn)型路，發(fā)展分化 4月25日，支付行業(yè)的目光都聚集在了拉卡拉上，成功登陸A股上市的拉卡拉，成為了A股的“支付第一股”，也成為匯付天下之外，獨立支付機構(gòu)上市的第二股。 拉卡拉的成功過會和上市，不僅吸引了支付行業(yè)的目光，也引起了業(yè)界對于“支付機構(gòu)上市潮”的討論，曾有過上市計劃和傳聞的漫道金服（寶付）、易寶支付、富友支付、翼支付等機構(gòu)不斷被行業(yè)媒體問詢。但事實證明，計劃早晚和意愿是否強烈，都不能增加或改變上市的成功率，“支付機構(gòu)上市潮”并沒有出現(xiàn)。 但是，支付行業(yè)除了獨立的上市支付公司外，尚有一部分依托母公司上市的支付機構(gòu)，如聯(lián)動優(yōu)勢、合利寶等機構(gòu)，這些公司在行業(yè)內(nèi)都具有一定的代表性。本文將根據(jù)這些公司公開披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，還原行業(yè)的發(fā)展情況，并從中總結(jié)、展望在行業(yè)轉(zhuǎn)型大背景下的企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略選擇。 首先，必須要看的是支付寶、財付通兩大巨頭的情況。 根據(jù)阿里剛剛公布的財報，推算出螞蟻金服二季度稅前利潤約為43.4億人民幣，加上一季度利潤，上半年取得超過57億元的稅前利潤。而支撐螞蟻金服利潤的業(yè)務(wù)主要有支付、消費金融（借唄、花唄，小貸牌照）、財富管理（基金、理財、黃金等）及其他業(yè)務(wù)。 支付為核心業(yè)務(wù)，其收入項目包含個人還信用卡、提現(xiàn)的千一費率，B端商戶服務(wù)的千六左右的費率，使用花唄的商戶千八費率。由于前期的C端免費政策，以及備付金全額存繳導(dǎo)致利息收入損失，整體來看，支付業(yè)務(wù)凈利潤應(yīng)并不占主要地位，但后期潛力巨大，發(fā)展空間值得期待。 而騰訊公布的財報顯示，上半年金融科技業(yè)務(wù)實現(xiàn)447億元的收入，主要由理財、支付、證券和創(chuàng)新金融四大板塊業(yè)務(wù)構(gòu)成。并提出，雖然一季度受到備付金利息損失的影響，但依靠商業(yè)支付用戶數(shù)、商戶數(shù)、交易額及收入的增長等因素，商業(yè)支付仍成為金融科技板塊主要收入增長的來源。 其次，基于數(shù)據(jù)的可得性，以拉卡拉和匯付天下作為分析的對象。 根據(jù)匯付天下2019年中期報告，其上半年完成支付交易量1.06萬億元，同比增長25%；營業(yè)收入18.69億元，同比增長34%；凈利潤1.42億元，同比增長73%。 在匯付天下本年的財報中，對于交易量的統(tǒng)計口徑出現(xiàn)了新的變化，由原來的POS、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)支付、跨境支付轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合商戶收單、SaaS服務(wù)商、行業(yè)解決方案、跨境及國際業(yè)務(wù)，因此歷史的統(tǒng)計數(shù)據(jù)不再具有可比性。 值得注意的是，在新的統(tǒng)計口徑中，SaaS服務(wù)商支付業(yè)務(wù)及跨境&國際化業(yè)務(wù)的變化，體現(xiàn)了匯付天下對于業(yè)務(wù)的重新定義和戰(zhàn)略方向的選擇。SaaS服務(wù)完成支付交易量762億元，實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元，分別同比增長1.34倍及1.52倍，SaaS供應(yīng)商合作數(shù)量從2018年底的137家增加到221家。在跨境業(yè)務(wù)上，跨境及國際業(yè)務(wù)交易量208億元，同比2018年上半年的67億元，提升了2.1倍。 對于SaaS服務(wù)商的支付業(yè)務(wù)，匯付天下選擇了與垂直細(xì)分的零售領(lǐng)域服務(wù)商合作，其合作內(nèi)容包括，基于其支付的能力提供聚合支付服務(wù)，并以支付為中心提供金融科技和數(shù)字化運營的增值服務(wù)。其財報公布的數(shù)據(jù)顯示，單日交易峰值已突破1000萬筆。 路 與匯付天下亮眼的業(yè)績增速相比，剛剛上市不久的拉卡拉公布的半年報卻顯得不那么樂觀。在其上市后的第一個半年報中，營業(yè)收入和交易量出現(xiàn)了下降。 路 半年報顯示，2019上半年，拉卡拉的凈利潤3.66億元，比去年同期增長25.31%。 但在關(guān)鍵的交易量和營業(yè)收入方面都下滑較多，總營收為24.96億，同比去年上半年的27.65億下降9.7%，交易量1.7萬億，同比下降11%。雖然在交易筆數(shù)上實現(xiàn)了67%的增幅，達到36.7億筆，但支付行業(yè)以交易量收費的方式?jīng)Q定了其營業(yè)收入的下降。 在服務(wù)的有效商戶數(shù)量上，拉卡拉實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，2019年上半年超過2100萬家，而2018年末為1900萬家。 在營業(yè)收入的構(gòu)成上，拉卡拉的非支付手續(xù)費類的增值服務(wù)取得了較為快速的增長。一方面是積分消費運營業(yè)務(wù)，交易金額同比增長181%，達到16億，凈收入同比增長64%，達到0.46億元；另一方面是通過聚合支付積累的千萬級粉絲，推出的會員訂閱等信息科技服務(wù)新業(yè)務(wù)，實現(xiàn)收入 0.72億元。 在戰(zhàn)略選擇上，拉卡拉同樣選擇了雙向突破，其一為進軍SaaS，收購千米，利用其零售領(lǐng)域垂直SaaS服務(wù)商的優(yōu)勢進行獲客和服務(wù)商戶；其二為進軍海外市場，典型為日本，聚合多個日本本地錢包，幫助日本商家面向消費者收款。同時，與VISA、MasterCard、Discover、AE簽署協(xié)議，與國際卡組織全面合作。財報顯示其跨境支付及海外聚合支付交易金額已過百億。 監(jiān)管政策篇：銀行卡收單是階段性監(jiān)管重點 人民銀行副行長范一飛在總結(jié)支付結(jié)算工作時，提出了對支付市場監(jiān)管的三點要求，即支付監(jiān)管要持續(xù)從嚴(yán)、風(fēng)險防范要及時加強、打擊違法違規(guī)行為要見實效。 除此之外，監(jiān)管更具體的走向了引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的道路上，如規(guī)劃條碼支付的互聯(lián)互通、支持鼓勵移動支付的創(chuàng)新和數(shù)字貨幣應(yīng)用等方面。
備付金利息時代的結(jié)束，代表著第三方支付一個時代的結(jié)束。備付金利息的存在，客觀上使支付機構(gòu)有了吸儲的部分功能，而依靠躺在備付金利息上的方式，也一定程度上阻礙了支付機構(gòu)創(chuàng)新的動力。多重因素疊加下，支付機構(gòu)轉(zhuǎn)型B端、做好服務(wù)，成為行業(yè)共識。當(dāng)然，備付金上繳完僅僅是開始，行業(yè)也在期待著新的“備付金管理辦法”。
85號文是對261號文的進一步補充和加強，也是對“315曝光隔空盜刷事件”的回應(yīng)。并在賬戶管理、特約商戶、終端管理等方面提出更加具體的管理措施。越發(fā)明確的監(jiān)管細(xì)則劍指套現(xiàn)、違規(guī)提供支付通道等“支付黑產(chǎn)”，部分支付機構(gòu)長期助漲黑產(chǎn)、盜刷等違法行為的現(xiàn)象將得到有效的遏止。
預(yù)想中的“跨境外匯支付業(yè)務(wù)牌照”并沒有如約而至，但結(jié)果卻又超出預(yù)期，《通知》更像是“核準(zhǔn)制”向“注冊制”的轉(zhuǎn)變，可以預(yù)見，未來會有更多的支付機構(gòu)在跨境支付的賽道上競爭。
一紙文件攪動了ETC產(chǎn)業(yè)鏈的上下游行業(yè)，ETC相關(guān)行業(yè)成為了2019年當(dāng)仁不讓的超級硬核產(chǎn)業(yè)。巨頭吃肉，中小支付機構(gòu)喝湯，微信、支付寶依靠生態(tài)和銀行、高速公路收費公司玩起了跨界聯(lián)合。第二梯隊的銀聯(lián)云閃付、蘇寧支付等在ETC儲值卡充值上分得一杯羹。三線到十八線的支付機構(gòu)，爭得后臺賬戶服務(wù)能力搭建的蛋糕。從大到小，各有所得。
支付牌照將再少兩張，目前存量僅剩236張。余下的支付機構(gòu)，在轉(zhuǎn)型的路上，且行且珍惜。
三年規(guī)劃中提及“推動條碼支付互聯(lián)互通，構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)、打通壁壘，實現(xiàn)不同APP和商戶條碼標(biāo)識互認(rèn)互掃”，這意味著2021年之前，條碼支付互聯(lián)互通將真正落地。中小支付機構(gòu)與銀行將獲得新的場景獲客能力，消費者也不用在支付時在各個APP中切換，為了獲客、留客，支付補貼大戰(zhàn)也許再次開啟。不過話又說回來，已經(jīng)形成的用戶習(xí)慣，真的有那么好改么？期待銀聯(lián)云閃付的表現(xiàn)！
《意見》表示，支持在深圳開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應(yīng)用。監(jiān)管沙盒制度與數(shù)字貨幣更配，我國在數(shù)字貨幣的發(fā)行應(yīng)用上或?qū)⒃趪H領(lǐng)先一步。同時，全額、100%繳納準(zhǔn)備金、中央銀行信用擔(dān)保、無限法償，全方位的措施保障，再也不用擔(dān)心被收割了！
央行將在全國范圍內(nèi)開展加強支付結(jié)算管理督查工作，現(xiàn)場督察2019年9月前完成。督察重點內(nèi)容是防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪和“斷直連”工作?！锻ㄖ凤@示本次督查工作有三個階段：自查自糾（2019年8月底前）；現(xiàn)場督察階段（2019年9月底前）；問題處理階段（2019年11月底前）。 懲罰或者罰單什么的，年底或可見分曉。 未來展望篇：數(shù)字貨幣帶來鯰魚效應(yīng) 通過以上對于第三方支付行業(yè)的總結(jié)和回顧，我們對行業(yè)關(guān)注的企業(yè)轉(zhuǎn)型、監(jiān)管方向以及行業(yè)未來提出一些看法，希望能夠為從業(yè)者提供一個觀察的角度，明確發(fā)展方向，展望未來發(fā)展。 1、關(guān)于第三方支付轉(zhuǎn)型 毫無疑問，轉(zhuǎn)型是所有支付機構(gòu)面臨的難題，目前業(yè)內(nèi)企業(yè)探索的轉(zhuǎn)型方向主要有以下幾種： 第一是多元化、集團化、生態(tài)化。這種轉(zhuǎn)型方向主要適用于巨頭，自身有場景、有資源以及有錢。典型的如支付寶、財付通、蘇寧金融、度小滿、平安金融壹賬通等，基本依靠自身實現(xiàn)了集團化經(jīng)營，成長為BigTech。 第二是轉(zhuǎn)戰(zhàn)B端。行業(yè)支付是一個比C端消費市場大得多的市場，方法也并不一致。有的支付機構(gòu)依靠和頭部互金、消金機構(gòu)合作，有的牽手航空公司、旅游公司，還有如匯付天下那般與垂直領(lǐng)域的SaaS服務(wù)商合作進行拓客，并在此基礎(chǔ)上提供增值服務(wù)。 第三是跨境支付業(yè)務(wù)，或者更準(zhǔn)確的說是國際化。目前來看，針對于國內(nèi)買家、賣家服務(wù)的跨境支付市場，是難以支撐支付機構(gòu)轉(zhuǎn)型的。走出去更像是一個企業(yè)的國際化進程，而非單單的跨境支付服務(wù)，如去境外申請相應(yīng)的支付類牌照等。 第四，企業(yè)的資源稟賦很重要，但對于新業(yè)務(wù)的探索和嘗試更重要。轉(zhuǎn)型的路從來都不是明確的，也不是空想出來的，而是要經(jīng)過不斷的試錯和探索。不管是中小支付機構(gòu)還是巨頭，同樣如此。 2、關(guān)于第三方支付監(jiān)管 從今年1-8月份的罰單情況來看，反洗錢、防電詐以及銀行卡收單業(yè)務(wù)是目前鐵定的監(jiān)管重點，一方面是罰單頻出，另一方面，85號文的發(fā)布、銀聯(lián)對于收單服務(wù)商的規(guī)范、以及177號文檢查對于85號文的落實情況，這一系列的監(jiān)管動作都表明了這些情況。 同時，上半年頻發(fā)“聚合支付（第四方支付）”以及跨境支付業(yè)務(wù)的重大違法違規(guī)，眾多被冠以“聚合支付（第四方支付）”的犯罪，實質(zhì)是無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)，然而不管是什么，都或?qū)⒂瓉硇碌谋O(jiān)管措施。 3、關(guān)于第三方支付的未來 支付機構(gòu)和銀行多年來一直被看作是對立的兩方，銀行嫌支付機構(gòu)沒有金融的風(fēng)險意識，不是灰產(chǎn)就是黑產(chǎn)；支付機構(gòu)嫌銀行用戶體驗差。然而，事實上二者一直是相互依存的關(guān)系，銀行提供底層賬戶和風(fēng)控，支付賬戶前端鏈接用戶和場景，提供好的用戶服務(wù)。所以，未來銀行也不會是支付機構(gòu)的競爭對手，更不是敵人。 但數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，真正出現(xiàn)了顛覆第三方支付的可能。雖然目前央行公布的數(shù)字貨幣是央行頂層設(shè)計，構(gòu)建央行、商業(yè)銀行的雙重投放體系，與電子支付并行，并且可能出現(xiàn)數(shù)字貨幣賬戶用于跨行交易。 但是未來呢？如果說數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通和使用，都同樣登記在雙重投放體系內(nèi)，交易還是點對點的交易，那么貨幣的轉(zhuǎn)移是直接由區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)協(xié)議完成的，屆時，支付機構(gòu)將不再有存在的意義。 當(dāng)然，支付機構(gòu)本身就是在競爭和磨難中誕生的，并且一直競爭激烈，相信新技術(shù)帶來的是機遇，而不是毀滅。 本文由“蘇寧財富資訊”原創(chuàng)，作者為蘇寧金融研究院研究員黃大智 |
如需辦理POS機請?zhí)砑游⑿牛?span>18910340839 歡迎你的來電交流！關(guān)于：第三方支付，拐點來臨的信息，請撥打免費電話：4008-118-928 進行溝通咨詢！
全國咨詢熱線
400-8118-928
銷售1：18901340839
銷售2：18920753577
銷售3：18602297376
銀聯(lián)智能pos機辦理
網(wǎng)址：http://m.espcd.cn
手機端網(wǎng)址：http://m.35ra.com
銀聯(lián)智能pos機辦理
sitemap.xml地圖
rss.xml地圖
baidumap.xml地圖
備案號：津ICP備18001702號
津公網(wǎng)安備 12010102000567號
